ارتفعت مؤشرات صناديق الملكية الخاصة المغلقة في مصر بنهاية يونيو 2026، حيث بلغ إجمالي قيمة الأصول المدارة نحو 5.52 مليار جنيه، مقابل 6.4 مليار جنيه في مارس 2026، في حين وصل إجمالي عدد الوثائق إلى نحو 2.2 مليار وثيقة بنهاية يونيو. كما سجل إجمالي صافي قيمة أصول الصناديق نحو 4.66 مليار جنيه، مقارنةً بـ 4.38 مليار جنيه في مارس. وعلى مستوى الأداء، بلغ متوسط العائد الربع سنوي الإجمالي نحو 3.60% في يونيو مقابل 7.21% في مارس.
وتوضح البيانات تباينًا واضحًا في نتائج الصناديق بين الأعلى من حيث الأصول المدارة والأعلى من حيث العائد الربع سنوي، ما يعكس اختلاف الاستراتيجيات وملامح الاستثمار، خاصة فيما يتعلق بقطاعات الشركات المستهدفة وفرص النمو ووتيرة التخارج.
وفي مقدمة الصناديق من حيث قيمة الأصول المدارة جاء صندوق سي ثري كابيتال 1 بنحو 2.07 مليار جنيه بنهاية يونيو 2026، مقابل نحو 2.03 مليار جنيه في مارس. وبلغ عدد الوثائق 1.81 مليار وثيقة، فيما ارتفع صافي قيمة أصول الصندوق إلى نحو 2.06 مليار جنيه في يونيو مقابل نحو 2.03 مليار جنيه في مارس. كما صعدت قيمة الوثيقة إلى 1.14 جنيه مقارنةً بـ 1.12 جنيه، وسجل متوسط العائد الربع سنوي 1.67% في يونيو مقابل 11.21% في مارس.
وجاءت شركة صندوق استثمار سواري فينتشرز مصر في المركز الثاني، بأصول مدارة بلغت نحو 1.58 مليار جنيه في يونيو 2026 مقابل نحو 1.4 مليار جنيه في مارس. وبلغ عدد الوثائق 405,536 وثيقة، بينما ارتفع صافي قيمة أصول الصندوق إلى نحو 982 مليون جنيه في يونيو مقابل نحو 876 مليون جنيه في مارس. كما ارتفعت قيمة الوثيقة إلى 2,421.59 جنيه مقارنةً بـ 2,160 جنيه، وصعد متوسط العائد الربع سنوي إلى 12.10% في يونيو مقابل سالب 6.05% في مارس.
وحل صندوق استثمار مصر للتمويل والاستثمار في المرتبة الثالثة بأصول مدارة بلغت نحو 641.1 مليون جنيه في يونيو 2026، وهي نفسها القيمة المسجلة في مارس. وسجل عدد الوثائق نحو 10.51 مليون وثيقة، في حين استقر صافي قيمة أصول الصندوق عند نحو 522.7 مليون جنيه في يونيو، وهو قريب من نفس القيمة في مارس. وبلغت قيمة الوثيقة نحو 49.72 جنيه في الفترتين، بينما جاء متوسط العائد الربع سنوي عند 0.00% في مارس ويونيو.
وعلى مستوى المركز الرابع، جاء شركة صندوق استثمار كاتليست كابيتال مصر (Catalyst Capital Misr) بأصول مدارة نحو 503.6 مليون جنيه في يونيو 2026، دون تغيير عن مارس. وبلغ عدد الوثائق نحو 385.93 مليون وثيقة، واستقر صافي قيمة أصول الصندوق عند نحو 390.8 مليون جنيه في يونيو، وهي نفس القيمة المسجلة في مارس. كما سجلت قيمة الوثيقة نحو 1.01 جنيه في الفترتين، في حين تحسن متوسط العائد الربع سنوي من سالب 17.00% في مارس إلى سالب 0.25% في يونيو.
وفي المركز الخامس حل صندوق استثمار العقاري العربي المباشر بأصول مدارة نحو 404.6 مليون جنيه في يونيو 2026 مقارنةً بنحو 391 مليون جنيه في مارس. وبلغ عدد الوثائق 120 ألف وثيقة، وارتفع صافي قيمة الأصول إلى نحو 393.6 مليون جنيه في يونيو مقابل نحو 388.8 مليون جنيه في مارس. كذلك ارتفعت قيمة الوثيقة إلى 3,279.80 جنيه مقابل 3,239.99 جنيه، بينما تراجع متوسط العائد الربع سنوي إلى 1.23% في يونيو مقارنة بـ 4.20% في مارس.
وجاءت شركة صندوق القطاع المالي للاستثمار في المركز السادس بأصول مدارة بلغت نحو 209.9 مليون جنيه في يونيو 2026 مقابل نحو 1.43 مليار جنيه في مارس. وسجل عدد الوثائق 970,179 وثيقة. كما ارتفع صافي قيمة أصول الصندوق إلى نحو 206.3 مليون جنيه في يونيو مقابل نحو 167.7 مليون جنيه في مارس، وارتفعت قيمة الوثيقة إلى 212.67 جنيه مقابل 199.07 جنيه. وسجل متوسط العائد الربع سنوي 6.83% في يونيو مقابل 50.92% في مارس.
أما في المركز السابع والأخير، شركة صندوق استثمار تكس فاند – ملكية خاصة – متخصصة سجلت أصولًا مدارة بنحو 112.1 مليون جنيه في يونيو 2026، مع عدم توفر بيانات في مارس. وبلغ عدد الوثائق نحو 1 مليون وثيقة، وبلغ صافي قيمة أصول الصندوق نحو 101.5 مليون جنيه، في حين بلغت قيمة الوثيقة 101.47 جنيه. كما لم تتوفر بيانات عن متوسط العائد الربع سنوي في مارس أو يونيو.
كيف يمكن قراءة عوائد صناديق الملكية الخاصة؟
تعكس بيانات الأداء تفاوتًا بين صناديق الملكية الخاصة من حيث متوسط العائد الربع سنوي. فقد سجلت شركة صندوق استثمار سواري فينتشرز مصر أعلى متوسط عائد في يونيو بنسبة 12.10%، تليها شركة صندوق القطاع المالي للاستثمار بنسبة 6.83%، ثم صندوق سي ثري كابيتال 1 بنسبة 1.67%، وصندوق استثمار العقاري العربي المباشر بنسبة 1.23%.
في المقابل، سجلت بعض الصناديق عوائد أقل أو سالبة خلال نفس الفترة، إذ جاء صندوق استثمار مصر للتمويل والاستثمار عند 0.00%، بينما سجل Catalyst Capital Misr عائدًا سالبًا بنحو 0.25%. ويُعد ذلك مؤشرًا على اختلاف طبيعة الأصول داخل كل صندوق، وما إذا كانت العوائد مرتبطة بمرحلة نمو الأعمال أو بعمليات تخارج وتسييل، إضافة إلى توقيت الاعتراف بالأرباح.
لماذا تُعد صناديق الملكية الخاصة مختلفة؟
صناديق الملكية الخاصة هي نوع من صناديق الاستثمار يستهدف توظيف أموال المستثمرين في استثمارات ذات طبيعة خاصة، مثل المساهمة في رؤوس أموال الشركات والمشروعات أو دعم خطط التوسع والنمو وفق استراتيجية كل صندوق. وتميل هذه الصناديق عادةً إلى امتلاك أفق استثماري أطول مقارنةً ببعض الأدوات الأخرى، حيث يتركز العائد غالبًا في نمو قيمة الاستثمارات، وقد يتحقق عند التخارج أو من خلال توزيعات أو ترتيبات عوائد أخرى وفق طبيعة الاستثمارات.
كما تساعد هذه الصناديق على تنويع محافظ المستثمرين عبر التعرض لمجالات واستراتيجيات مختلفة، وفي الوقت نفسه يمكن أن تكون قناة تمويلية للشركات التي تسعى لتوسيع نشاطها وزيادة حجم أعمالها. ومع ذلك، تختلف درجة المخاطر والعائد وفقًا لطبيعة الشركات المستهدفة والقطاعات وحجم الاستثمار وفترة الاحتفاظ واستراتيجية التخارج.
وبحسب نتائج نهاية يونيو 2026، يبدو أن “خريطة” أكبر صناديق الملكية الخاصة في مصر لا ترتبط فقط بحجم الأصول، بل أيضًا بدرجة تحقيق العوائد خلال الفترات المحددة، ما يجعل متابعة مؤشرات صافي قيمة الأصول وقيمة الوثيقة ومتوسط العائد الربع سنوي عنصرًا أساسيًا للمستثمرين.
التعليقات