شهدت صناديق الاستثمار المفتوحة المقومة بالعملات الأجنبية نموًا ملحوظًا خلال الربع الأول من عام 2026، مدفوعة بزيادة الطلب على أدوات مرتبطة بالدولار واليورو، في ظل اهتمام متزايد من المستثمرين بتنويع المحافظ وربط جزء من السيولة بأصول أجنبية. وارتفعت قيمة الأصول المدارة للقطاع إلى 464.9 مليون خلال نهاية مارس 2026، مقابل 413.3 مليون نهاية ديسمبر 2025، كما ارتفع صافي قيمة الأصول إلى 462.8 مليون بنهاية مارس، بعد أن بلغ 413.3 مليون في ديسمبر. وبلغ إجمالي عدد الوثائق المصدرة نحو 215.7 مليون وثيقة.
وعلى مستوى العوائد، سجل متوسط العائد السنوي للصناديق 5.41%، بينما بلغ متوسط العائد الربع سنوي 0.44%، وهو ما يشير إلى أن الأداء العام يميل إلى الاستقرار نسبيًا، مقارنة بمنتجات استثمارية أكثر تقلبًا. وتعكس هذه المؤشرات طبيعة صناديق العملات الأجنبية المرتكزة غالبًا على أدوات الدخل الثابت والسيولة، مع التركيز على إدارة المخاطر وتحقيق عوائد دورية.
تصدر صندوق بلتون متعدد الإصدارات للاستثمار في أدوات الدخل الثابت – الإصدار الأول بالدولار الأمريكي قائمة الصناديق الأكثر نموًا في الربع الأول من 2026، حيث ارتفعت أصوله المدارة إلى 186.99 مليون دولار بنهاية مارس 2026، مقارنة بـ128.19 مليون دولار بنهاية ديسمبر 2025. كما ارتفع صافي قيمة الأصول إلى 186.52 مليون دولار في نهاية مارس، مقارنة بـ128.19 مليون في ديسمبر. وارتفعت قيمة الوثيقة من 1.12 دولار إلى 1.14 دولار، مسجلة عائدًا ربع سنويًا بلغ 2.13%، وهو الأعلى بين الصناديق التي أعلنت عن عوائد خلال الفترة.
وفي جانب آخر من المشهد، جاء صندوق استثمار بنك مصر للسيولة بالدولار في صدارة السوق من حيث حجم صافي الأصول القائمة ضمن الصناديق التاريخية، إذ بلغت الأصول المدارة 151.87 مليون دولار بنهاية مارس 2026، مقابل 203.88 مليون دولار بنهاية ديسمبر 2025. وبلغ صافي قيمة الأصول 151.87 مليون دولار مقارنة بـ203.88 مليون دولار في ديسمبر. كما ارتفعت قيمة الوثيقة من 14.40 دولار إلى 14.55 دولار، محققة عائدًا ربع سنويًا 1.01%، وعائدًا سنويًا 10.9%. وبلغ عدد الوثائق المصدرة نحو 10.44 مليون وثيقة.
وعلى مستوى مراكز المتابعة، احتل صندوق كسب – OZ في أدوات الدخل الثابت (الإصدار الأول بالدولار الأمريكي) المركز الثالث بأصول مدارة بلغت 19.54 مليون دولار بنهاية مارس 2026، مقارنة بـ18.39 مليون دولار بنهاية ديسمبر 2025، قبل أن ترتفع إلى 19.30 مليون دولار بنهاية مارس. وارتفعت قيمة الوثيقة من 1.13 دولار إلى 1.15 دولار، مسجلة عائدًا ربع سنويًا 1.63% وعائدًا سنويًا 8.6%. وبلغ عدد الوثائق نحو 16.78 مليون وثيقة.
أما في صناديق الاستحقاقات المرتبطة بالدولار، فسجلت صناديق أزيموت حضورًا واضحًا. فقد بلغ حجم أصول صندوق أزيموت استحقاق “استحقاق 1” الإصدار الأول بالدولار الأمريكي استحقاق 2027 نحو 22.72 مليون دولار، بينما بلغ صافي قيمة الأصول 22.45 مليون دولار، مقارنة بـ22.48 مليون دولار نهاية ديسمبر 2025. وارتفعت قيمة الوثيقة من 10.56 دولار إلى 10.57 دولار، محققة عائدًا ربع سنويًا 0.10% وعائدًا سنويًا 1.2%، وبعدد وثائق يقارب 2.12 مليون وثيقة.
كما بلغ حجم أصول صندوق أزيموت استحقاق “استحقاق 3” الإصدار الرابع بالدولار الأمريكي استحقاق 2027 نحو 12.89 مليون دولار، مقابل صافي أصول 12.82 مليون دولار مقارنة بـ13.06 مليون دولار نهاية ديسمبر. وارتفعت قيمة الوثيقة من 10.33 دولار إلى 10.35 دولار، محققة عائدًا ربع سنويًا 0.18% وعائدًا سنويًا 1.1%، وبعدد وثائق نحو 1.24 مليون وثيقة.
وفي مؤشرات على استمرار طرح منتجات جديدة، شهدت السوق دخول صناديق أحدث خلال الفترة. فقد سجل صندوق أزيموت استحقاق الإصدار الخامس بالدولار الأمريكي استحقاق 2031 أصولًا مدارة 10.34 مليون دولار وصافي أصول 10.31 مليون دولار، مع تجاوز عدد الوثائق مليون وثيقة، وبقيمة وثيقة 10.17 دولار. كما بلغ صندوق أزيموت استحقاق الإصدار الخامس بالدولار الأمريكي استحقاق 2033 أصولًا مدارة 15.51 مليون دولار وصافي أصول 15.49 مليون دولار، وعدد وثائق نحو 1.54 مليون، وبقيمة وثيقة 10.08 دولار.
كما ارتفع حضور شركات إدارة استثمارات مختلفة في سوق أدوات الدخل الثابت بالدولار؛ حيث سجل صندوق شركة العربي الأفريقي لإدارة الاستثمارات القابضة $ Bond لأدوات الدخل الثابت بالدولار الأمريكي أصولًا مدارة 14.85 مليون دولار، وصافي قيمة أصول 14.83 مليون دولار، وعدد وثائق نحو 1.47 مليون وثيقة، وبقيمة وثيقة 10.09 دولار.
ومن بين الصناديق الحديثة، بلغ حجم أصول الإصدار الثاني ذو العائد المتراكم والتوزيع بالدولار الأمريكي لشركة هيرمس للدخل الثابت حوالي 833.8 ألف دولار، وصافي قيمة أصول 832.2 ألف دولار، وعدد وثائق 8,282 وثيقة، بقيمة وثيقة 100.49 دولار. وبسبب حداثة الصندوق، لم تتوافر بيانات عوائد مقارنة.
في المقابل، أظهر بعض الصناديق حديثة أو أقل حجمًا تفاوتًا في النتائج. فقد بلغ حجم أصول صندوق منعم لأدوات الدخل الثابت بالدولار الأمريكي 8.23 مليون دولار، مع ارتفاع صافي قيمة الأصول من 6.29 مليون إلى 7.89 مليون خلال الربع الأول. وتراجعت قيمة الوثيقة من 1.10 دولار إلى 1.08 دولار، ليسجل الصندوق عائدًا ربع سنويًا سالبًا 1.48%، بينما بلغ العائد السنوي 7.9%. كما بلغ حجم أصول صندوق سي آي أستس مانجمنت لأدوات الدخل الثابت بالدولار الأمريكي “مصر اليوم” نحو 3.12 مليون دولار، مع تراجع صافي قيمة الأصول من 3.55 مليون إلى 3.03 مليون خلال الربع الأول. وتراجعت قيمة الوثيقة من 10.40 دولار إلى 10.26 دولار، مسجلًا عائدًا ربع سنويًا سالبًا 1.34%.
وعلى مستوى صناديق اليورو، استمرت الفئة في جذب جزء من السيولة. فقد سجل صندوق بنك مصر للسيولة باليورو (ذو العائد اليومي التراكمي) أصولًا مدارة بقيمة 8.43 مليون يورو، مقابل صافي أصول 9.03 مليون يورو بنهاية ديسمبر 2025، قبل أن يتراجع إلى 8.39 مليون يورو بنهاية مارس. وارتفعت قيمة الوثيقة من 11.78 يورو إلى 11.85 يورو، محققة عائدًا ربع سنويًا 0.63% وعائدًا سنويًا 2.6%.
كما سجل صندوق كسب – OZ في أدوات الدخل الثابت (الإصدار الثاني باليورو) أصولًا مدارة 9.06 مليون يورو مقابل صافي أصول 8.35 مليون يورو بنهاية ديسمبر، قبل أن يرتفع إلى 9.60 مليون يورو بنهاية مارس. وارتفعت قيمة الوثيقة من 1.05 يورو إلى 1.06 يورو، محققة عائدًا ربع سنويًا 1.06%.
وتوضح حصيلة الربع الأول من 2026 استمرار توسع سوق صناديق العملات الأجنبية في مصر، بالتزامن مع إطلاق إصدارات جديدة بالدولار الأمريكي وزيادة اهتمام المستثمرين بأدوات مقومة بالعملات الأجنبية. كما تعكس النتائج أن أغلب الصناديق سجلت عوائد إيجابية خلال الفترة، وإن كانت مستوياتها أقل غالبًا من بعض الفئات المحلية أو صناديق المعادن النفيسة، وهو ما يتسق مع توجه صناديق العملات الأجنبية نحو إدارة محافظة عبر الاستثمار في أدوات دخل ثابت وسيولة بالعملات الأجنبية.
التعليقات